| CÂP NHẬT THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN |
| Phân tích thông tin vĩ mô ngày 13/02/2025 ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam 1. Áp lực từ chính sách thương mại Mỹ • Mỹ đã công bố chính sách áp thuế 25% lên toàn bộ thép và nhôm nhập khẩu, bao gồm cả hàng từ Việt Nam. • Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến ngành thép Việt Nam, đặc biệt là các doanh nghiệp có tỷ trọng xuất khẩu lớn như HPG (Hòa Phát), NKG (Nam Kim), HSG (Hoa Sen). • Tác động: Xu hướng bán tháo có thể xảy ra trong nhóm cổ phiếu thép. Tuy nhiên, điều này cũng thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ nội địa nếu các doanh nghiệp xoay trục chiến lược kinh doanh. 2. Dòng vốn ngoại tiếp tục rút ròng • Từ đầu năm đến nay, khối ngoại đã bán ròng hơn 7.055 tỷ đồng, tập trung vào nhóm ngân hàng, chứng khoán và bất động sản. • Lý do: Thị trường quốc tế có nhiều lựa chọn hấp dẫn hơn, đặc biệt sau khi lãi suất trái phiếu Mỹ tăng lên gần 5%. • Các mã chịu ảnh hưởng nhiều nhất: VCB, BID, CTG (ngân hàng), SSI, VND (chứng khoán), VHM, NVL (bất động sản). • Tác động: Tâm lý nhà đầu tư trong nước có thể bị ảnh hưởng bởi việc khối ngoại liên tục bán ròng, tạo áp lực giảm giá ngắn hạn. 3. Chính phủ điều chỉnh mục tiêu tăng trưởng GDP lên 8% • Mục tiêu GDP tăng trưởng 8% đồng nghĩa với việc chính sách tài khóa mở rộng và đầu tư công sẽ được đẩy mạnh. • Nhóm hưởng lợi: Cổ phiếu xây dựng, hạ tầng, vật liệu xây dựng (HHV, VCG, PLC, CII). • Rủi ro: Áp lực lạm phát có thể gia tăng, khiến Ngân hàng Nhà nước phải kiểm soát cung tiền chặt chẽ. 4. Biến động tỷ giá và chính sách tiền tệ • Tỷ giá USD/VND tăng lên 24,150 VND/USD, gây áp lực lên các doanh nghiệp vay nợ bằng USD hoặc nhập khẩu nguyên liệu. • Nhóm doanh nghiệp bị ảnh hưởng: Công ty nhập khẩu xăng dầu (PLX, OIL), dệt may (TCM, MSH), thủy sản (VHC, FMC). • Ngân hàng Nhà nước có thể giữ nguyên hoặc tăng nhẹ lãi suất để kiểm soát tỷ giá, điều này có thể ảnh hưởng đến nhóm ngân hàng và bất động sản. Thị trường chứng khoán Việt Nam • Chỉ số VN-Index: Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 3,44 điểm (tương ứng 0,27%), đóng cửa ở mức 1.270,35 điểm. • Chỉ số HNX-Index: Tăng nhẹ 0,2 điểm (tương ứng 0,09%), chốt phiên tại 229,52 điểm. • Thanh khoản: Tổng khối lượng giao dịch trên sàn HOSE đạt hơn 512 triệu đơn vị, với giá trị 11.741,3 tỷ đồng, tăng nhẹ cả về khối lượng và giá trị so với phiên trước đó. • Diễn biến nhóm cổ phiếu: o Cổ phiếu trụ cột: Các mã như VHM, GVR, CTG, TCB và VIC đóng góp tích cực vào đà tăng của VN-Index. o Ngành khoáng sản: Nhiều cổ phiếu trong ngành này tăng trần, như KSV, HGM, BKC, SVN, AAH và MSR. Đặc biệt, MSR đã tăng 70% chỉ trong nửa tháng. • Giao dịch khối ngoại: Nhà đầu tư nước ngoài mua vào hơn 1.094 tỷ đồng và bán ra trên 1.327 tỷ đồng, tiếp tục xu hướng bán ròng. Thị trường chứng khoán phái sinh • Hợp đồng tương lai VN30: o Khối lượng giao dịch: Giảm 2,72% so với phiên trước, với 139.180 hợp đồng được khớp lệnh cho mã F2502. o Giao dịch khối ngoại: Đảo chiều bán ròng với tổng khối lượng 980 hợp đồng trong phiên. |
| KHUYẾN NGHỊ THỊ TRƯỜNG: |
| Kết luận và chiến lược đầu tư • Nhóm ngành rủi ro cao: Thép, chứng khoán, bất động sản do dòng vốn ngoại rút ra và áp lực tỷ giá. • Nhóm ngành tiềm năng: o Xây dựng – đầu tư công: Hưởng lợi từ chính sách kích thích kinh tế. o Tiêu dùng nội địa: Khi xuất khẩu gặp khó, doanh nghiệp chuyển hướng sang thị trường trong nước (MWG, VNM, PNJ). o Công nghệ, viễn thông: FPT có thể ít bị ảnh hưởng bởi chính sách thương mại Mỹ. Nhà đầu tư nên ưu tiên nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ chính sách trong nước và tránh xa các nhóm chịu tác động tiêu cực từ thương mại quốc tế. Đặc biệt, cần theo dõi thêm các chính sách từ Mỹ và Trung Quốc, vì đây là hai yếu tố quan trọng tác động đến dòng tiền trên thị trường chứng khoán Việt Nam. |
| CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA |
| Dưới đây là phân tích vĩ mô về thị trường hàng hóa phái sinh nhóm ngành nông sản ngày 13/02/2025: 1. Thị trường nông sản quốc tế • Lúa mì: Giá lúa mì trên Sàn giao dịch Chicago (CBOT) tăng do lo ngại về điều kiện thời tiết khắc nghiệt tại vùng Trung Tây Mỹ, có thể ảnh hưởng đến cây trồng. Tuyết được dự báo sẽ bảo vệ lúa mì khỏi nhiệt độ thấp, nhưng tình trạng khô hạn ở Đồng bằng phía Nam có thể gây căng thẳng cho lúa mì cứng đỏ mùa đông. • Ngô: Giá ngô tương lai tăng nhờ nhu cầu mạnh mẽ và báo cáo của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) cho thấy lượng dự trữ toàn cầu đang giảm. Sàn giao dịch ngũ cốc Rosario cũng báo cáo mưa lớn tại Argentina, cải thiện điều kiện cho cây ngô. • Đậu tương: Giá đậu tương giảm sau khi USDA dự báo lượng dự trữ của Mỹ cao hơn dự kiến, cùng với lo ngại về nhu cầu yếu từ Trung Quốc. Tuy nhiên, mưa lớn tại Argentina đã cải thiện điều kiện cho cây đậu tương, trong khi vụ mùa bội thu ở Brazil tiếp tục tạo áp lực lên giá. • Cà phê Robusta: Giá cà phê Robusta tiếp tục tăng mạnh, lập kỷ lục mới trên thị trường quốc tế. 2. Thị trường nông sản trong nước • Xuất khẩu gạo dự báo gặp khó khăn: Theo Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn, xuất khẩu gạo của Việt Nam trong năm 2025 có thể đối mặt với nhiều thách thức do chính sách bảo hộ của các nước nhập khẩu. • Cà phê: Giá cà phê trong nước tăng mạnh, đạt mức trung bình 132,900 VNĐ/kg, tăng 2,100 VNĐ so với ngày trước đó. 3. Thị trường phái sinh nông sản • Diễn biến thị trường: Trên Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), các hợp đồng phái sinh nông sản như cà phê, ngô và đậu tương ghi nhận sự biến động mạnh về giá, phản ánh những thay đổi trên thị trường quốc tế và trong nước. 4. Khuyến nghị cho nhà đầu tư • Lúa mì: Theo dõi sát sao diễn biến thời tiết tại Mỹ và các khu vực sản xuất chính để đưa ra quyết định giao dịch hợp lý. • Ngô: Lưu ý đến các báo cáo cung cầu từ USDA và tình hình thời tiết tại Nam Mỹ, đặc biệt là Argentina, để đánh giá xu hướng giá. • Đậu tương: Cân nhắc tác động của nhu cầu từ Trung Quốc và sản lượng tại Brazil khi đưa ra quyết định đầu tư. • Cà phê: Với xu hướng tăng giá hiện tại, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế mua, nhưng cần quản lý rủi ro chặt chẽ do biến động giá có thể xảy ra. |
| CƠ HỘI GIAO DỊCH |
| Hiện tại, hợp đồng tương lai ngô đang tăng tiến tới vùng kháng cự $501’0 xu hướng dài hạn là vẫn đang tăng tại khung 1H. Với diễn biến hiện tại, nhà đầu tư có thể cân nhắc: BUY quanh mức giá $489’0 và nắm giữ ngắn hạn Giá mục tiêu: $496’0 Giá cắt lỗ: $482’0 |
Xu hướng tăng của hợp đồng tương lai giá đậu tương tháng 3/2025 khung 1H xu hướng giảm không còn tiếp diễn xảy ra, hiện tại đang tăng hồi. Với diễn biến hiện tại, nhà đầu tư nên cân nhắc BUY tại vùng giá $1029’2 Cắt lỗ $1026’2 Giá mục tiêu $1037,2 |
| TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM |
| Báo cáo này được viết và phát hành bởi Phòng phân tích – Công ty cổ phần VC Futures. Báo cáo này và/hoặc bất kỳ nhận định, thông tin nào trong báo cáo này không phải là các lời chào mua hay bán bất kỳ một sản phẩm tài chính, chứng khoán nào được phân tích trong báo cáo và cũng không là sản phẩm tư vấn đầu tư hay ý kiến tư vấn đầu tư nào của VC Futures. Do đó, nhà đầu tư chỉ nên coi báo cáo này là một nguồn tham khảo. VC Futures không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước những kết quả ngoài ý muốn khi quý khách sử dụng các thông tin trên để kinh doanh chứng khoán. Thông tin trình bày trong báo cáo dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy vào thời điểm công bố song VC Futures không chịu trách nhiệm hay bảo đảm nào về tính chính xác, tính đầy đủ, tính kịp thời của những thông tin này cho bất kỳ mục đích cụ thể nào. |
